معاملات فیوچرز و مارجین دو استراتژی سرمایه‌گذاری محبوب هستند که به معامله‌گران اجازه می‌دهند تا به طور بالقوه از حرکات بازار سود کسب کنند. اگرچه هر دو رویکرد شامل استفاده از لوریج یا اهرم هستند، اما تفاوت‌هایی نیز دارند. معاملات فیوچرز شامل خرید یا فروش قراردادهایی برای یک دارایی خاص با قیمت و تاریخ از پیش تعیین‌شده در آینده است. معاملات مارجین از سوی دیگر به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد که از صرافی برای خرید یا فروش دارایی وجوه قرض بگیرند و باید مبلغی را سپرده‌گذاری کنند که به عنوان وثیقه برای وجوه استقراضی عمل می‌کند. اگر این سؤال برایتان پیش آمده که تفاوت مارجین و فیوچرز چیست، ادامه مطلب را از دست ندهید.
لوریج یا اهرم چیست؟
از آنجایی که لوریج یا اهرم بخش مهمی از معاملات مارجین و فیوچرز را به خود اختصاص می‌دهد، بهتر است که نخست با مفهوم آن آشنا شویم. لوریج عبارت است از وجوه قرضی که می‌توانید برای کسب سود بیشتر در بازار ارزهای دیجیتال از آن استفاده کنید. لوریج می‌تواند بسته به نوع دارایی مورد معامله و صرافی مقادیر متفاوتی داشته باشد. وقتی مثلاً اهرم 2x، 5x یا 10x را مشاهده می‌کنید، عدد کنار x نسبت وجوه شما به وجوه قرض گرفته‌شده را نشان می‌دهد. با اهرم 2x، شما می‌توانید با نسبت یک به دو معامله کنید. این بدان معناست که صرافی دو برابر بیشتر از دارایی اصلی‌تان به شما وام می‌دهد.
اجازه دهید این را با یک مثال نشان دهیم. مثلاً شما اقدام به خرید 10 عدد دوج کوین (با قیمت 10 دلار) می‌کنید. در بازار اسپات، معامله‌گر فکر می‌کند که قیمت دوج کوین ممکن است 10 درصد افزایش یابد و فقط 1،000 دلار سرمایه دارد. این بدان معناست که آن شخص فقط می‌تواند 100 عدد دوج کوین خریداری کند. اکنون اگر بازار 10 درصد رشد کند، به این معنی است که قیمت DOGE به 11 دلار رسیده است. آن شخص تمام دارایی دوج خود را می‌فروشد و 1،100 دلار سرمایه خواهد داشت. بنابراین 100 دلار سود می‌کند که در مجموع حدود 10 درصد سرمایه اوست.
حال فرض کنید که این معامله‌گر اگر با اهرم مثلاً 5x پوزیشن باز کند، این بدان معناست که با همان هزار دلار می‌تواند تعداد 500 عدد DOGE به ارزش 5،000 دلار خریداری کند. با در نظر گرفتن همان رشد 10 درصدی، با کمک اهرم 5x، معامله‌گر به جای تنها 100 دلار، 500 دلار سود خواهد کرد که یعنی 50 درصد بازگشت سرمایه یا سود نسبت به سرمایه اولیه.
معاملات فیوچرز چیست؟
معاملات فیوچرز یا آتی به قراردادی برای خرید یا فروش یک دارایی مانند کالا، ارز، سهام، شاخص یا ارز دیجیتال به قیمت و تاریخ از پیش تعیین‌شده در آینده گفته می‌شود. معامله‌گر باید مبلغی را به عنوان مارجین نزد کارگزار یا صرافی قرار دهد که معمولاً درصدی از ارزش کل قرارداد است. این مبلغ برای اطمینان از آن است که سرمایه‌گذار می‌تواند به تعهدات مالی قرارداد عمل کند.
قراردادهای فیوچرز استانداردشده هستند، یعنی اینکه تاریخ انقضاء و اندازه قرارداد از قبل تعیین شده است. این قراردادها در صرافی‌ها معامله می‌شوند و قیمت توسط فاکتورهای عرضه و تقاضا در بازار تعیین می‌شود. الزامات مربوط به مبلغ مارجین بسته به دارایی مورد معامله و صرافی که قرارداد در آنجا معامله می‌شود، متفاوت است. به طور معمول، مبلغ مارجین مورد نیاز برای معاملات فیوچرز بالاتر است، زیرا قراردادها اغلب بزرگتر هستند و ریسک معاملات می‌تواند قابل توجه باشد.
مزایای معاملات فیوچرز
معامله‌گران می‌توانند از حرکات بازار بدون سرمایه‌گذاری کل دارایی پایه سود کسب کنند، توانایی پوشش در برابر نوسانات قیمت را داشته باشند و به طیف گسترده‌ای از دارایی‌ها برای معامله دسترسی دارند. معاملات فیوچرز همچنین می‌تواند ابزار مفیدی برای سفته‌بازان باشد که به دنبال سود بردن از حرکات کوتاه مدت قیمت‌ها هستند.
معایب معاملات فیوچرز
معاملات فیوچرز معایبی نیز دارد، از جمله سطح بالای ریسک، نیاز به مقدار قابل توجهی سرمایه برای مشارکت و پتانسیل زیان بیش از سپرده اولیه. به علاوه، معاملات آتی می‌تواند پیچیده باشد و معامله‌گران باید درک عمیقی از پویایی بازار و تحلیل تکنیکال داشته باشند.
معاملات مارجین چیست؟
معاملات مارجین یکی از استراتژی‌های سرمایه‌گذاری محبوب در میان علاقه‌مندان به بازار ارزهای دیجیتال است که به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد برای خرید یا فروش دارایی‌های مختلف از صرافی قرض بگیرند. لازم است که سرمایه‌گذار مبلغی را به عنوان مارجین نزد صرافی سپرده‌گذاری کند و صرافی مابقی وجوه مورد نیاز معامله را تأمین خواهد کرد.
معاملات مارجین معمولاً در بازار سهام انجام می‌شود، اما این نوع معاملات در بازار کریپتو نیز جای خود را باز کرده است. الزامات معاملات مارجین ممکن است بسته به دارایی مورد معامله و سیاست‌های صرافی متفاوت باشد. مارجین مورد نیاز می‌تواند از 10 تا 50 درصد یا بیشتر از ارزش کل معامله متغیر باشد.
مزایای معاملات مارجین
از مزایای معاملات مارجین همانند معاملات آتی می‌توانیم به توانایی کسب سود بالقوه از حرکات بازار بدون سرمایه‌گذاری ارزش کامل دارایی پایه، در دسترس بودن طیف گسترده‌ای از دارایی‌ها برای معامله و توانایی به‌کارگیری سرمایه‌گذاری‌های موجود به عنوان اهرم برای بهره بردن از فرصت‌های بازار اشاره کنیم.
معایب معاملات مارجین
معاملات مارجین نیز دارایی معایبی است، از جمله سطح بالای ریسک، احتمال زیان بیش از سپرده اولیه و الزام به پرداخت بهره وجوه قرض گرفته‌شده. علاوه بر این، معاملات مارجین نیز می‌تواند پیچیده باشد و لازم است که درک عمیقی از پویایی بازار و تحلیل تکنیکال داشته باشید.
تفاوت مارجین و فیوچرز
همانطور که اشاره شد، هر دو روش معاملاتی شامل استفاده از لوریج یا اهرم برای کسب سود بالقوه بیشتر در نتیجه حرکات بازار هستند، اما چند تفاوت مهم نیز دارند که عبارتند از:
بازارهای متفاوت
نخستین و اصلی‌ترین تفاوت مارجین و فیوچرز در بازاری است که معاملات صورت می‌گیرند. معاملات مارجین در بازار اسپات یا همان بازار معاملات نقدی انجام می‌شوند. این در حالی است که قراردادهای فیوچرز قراردادهایی هستند که در بازار مشتقه خرید و فروش می‌شوند و حکایت از تحویل دارایی مورد نظر در آینده دارند.
مقدار لوریج
معاملات مارجین در بازار ارزهای دیجیتال معمولاً دارای مقدار لوریج بین 5 تا نهایت 20 است. در مقابل، این رقم برای معاملات فیوچرز کریپتو ممکن است از 100 هم بالاتر برود. حتی برخی از صرافی‌ها در کشورهای خاص لوریج 300 را نیز در اختیار معامله‌گران قرار می‌دهند.
تخصیص وثیقه
حساب‌های مارجین ارز دیجیتال به معامله‌گران اجازه می‌دهند تا از طریق نوعی وام که باید بهره آن را با درصد مشخصی پرداخت کنند، بازار معاملات اسپات را تحت تأثیر قرار دهند به عبارتی، معاملات مارجین تأثیر مستقیمی بر روی قیمت لحظه‌ای دارایی کریپتو مد نظر دارد. از طرف دیگر، در قراردادهای فیوچرز فقط کافیست که مبلغی را به عنوان وثیقه نزد صرافی سپرده‌گذاری کنید و در واقع، هیچ ارز دیجیتالی مبادله نمی‌شود و صرفاً قرارداد است.
مدت زمان
در بازار اسپات لازم است معامله‌گران تعیین کنند که برای چه مدت می‌خواهند پوزیشن ارز دیجیتال خود را با لوریج باز نگه دارند. اما قراردادهای آتی قراردادهایی با تاریخ انقضای مشخص هستند که تعیین می‌کند تا چه مدت می‌توانید پوزیشن‌های خود را باز نگه دارید.
نوع سرمایه‌گذاری
نوع سرمایه‌گذاری نیز یک تفاوت مارجین و فیوچرز است. معاملات مارجین بیشتر برای سرمایه‌گذاران کوتاه مدت جذابیت دارد، در حالی که معامله‌گران بلند مدتی بیشتر وارد معاملات فیوچرز می‌شوند.
شباهت مارجین و فیوچرز
در بالا به تفاوت مارجین و فیوچرز اشاره کردیم. حال شاید خالی از لطف نباشد که به شباهت این دو شیوه معاملاتی نیز بپردازیم. معاملات مارجین و فیوچرز دو استراتژی هستند که سرمایه‌گذار را ملزم می‌کند تا مهارت‌های معاملاتی خوبی کسب کند، چرا که تکنیک‌های معاملاتی پیشرفته به حساب می‌آیند. آن‌ها در واقع دو نوع مختلف از ابزارهای معامله‌گری با یک هدف مشابه هستند، اما راه‌های مختلفی را برای دستیابی به این هدف دنبال می‌کنند.
فرصت کسب سود
معاملات مارجین و فیوچرز ابزارهای سرمایه‌گذاری مشابهی هستند. آن‌ها می‌خواهند این امکان را برای سرمایه‌گذاران فراهم آورند که ارزهای دیجیتال بیشتری را فقط با استفاده از دارایی خود خریداری کنند. هر دو روش بر پایه حدس و گمان هستند و رویکردهای مختلفی را برای رسیدن به یک هدف، یعنی کسب سود، اتخاذ می‌کنند.
هدف معاملاتی
هر دو شیوه مارجین و فیوچرز می‌توانند با افزایش بازدهی برای معامله‌گران همراه باشند، اما می‌توانند ضرر و زیان زیادی نیز ایجاد کنند. به خصوص در بازار پرنوسان کریپتو، تجربه کسب سود سریع و زیاد به نوعی آسان است. با وجود این، ممکن است ضرر زیادی نیز بکنید و حتی کل سرمایه خود را از دست بدهید، بنابراین توصیه می‌شود که فقط معامله‌گران باتجربه از این روش‌ها استفاده کنند.
سخن آخر
ما در این مطلب سعی کردیم به تفاوت مارجین و فیوچرز پرداخته و شما را با کلیات این دو روش معاملاتی آشنا کنیم. معاملات فیوچرز و مارجین دو استراتژی مجزا هستند که هر دو به سطح بالایی از تخصص در سرمایه‌گذاری کریپتو نیاز دارند. اگرچه هدف نهایی در هر دو روش کسب سود بیشتر است، اما تفاوت به بازارهای معاملاتی، مقدار لوریج، تخصیص وثیقه، مدت زمان و نوع سرمایه‌گذاری برمی‌گردد. همانطور که ملاحظه کردید، هر دو روش ریسک‌پذیری زیادی را می‌طلبند و چنانچه تازه‌کار هستید، حتماً با احتیاط وارد این نوع معاملات شوید. هیچ ابزار معاملاتی کامل و 100 درصد سودآوری وجود ندارد. هر یک از این روش‌ها مزایا، معایب و ریسک‌های خاص خود را دارند و نتیجه فقط به دانش و تجربه شما بستگی دارد.
