در دهه گذشته، با رشد فراگیر فناوری و انقلاب دیجیتال، نه تنها سبک زندگی ما بلکه ساختارهای اقتصادی و مالی جهان نیز دچار تحولات فراوانی شده‌اند. یکی از مهم‌ترین نتایج این تحولات، ظهور ارزهای دیجیتال به عنوان ابزاری نوین در عرصه معاملات مالی است. این ارزهای دیجیتال که مبتنی بر بلاک‌چین و تکنولوژی‌های رمزنگاری هستند، به عنوان جایگزینی برای ارزهای سنتی و نظام بانکی سنتی استفاده می‌شوند. یکی از مفاهیم کلیدی که در بازارهای مالی باید با آن آشنا شوید، مفهوم معاملات لانگ (Long) و شورت (Short) است.
در این مقاله، ما به بررسی چگونگی کارکرد مفاهیم معاملات لانگ و شورت خواهیم پرداخت و تفاوت آنها را بررسی خواهیم کرد. هدف ما درک عمیق‌تر و گسترده‌تری از این دو واژه است تا بتوانیم در انجام معاملات و تحلیل تکنیکال بازارهای مالی از آنها استفاده کنیم.
معامله لانگ (long) چیست؟
معامله لانگ در ارزهای دیجیتال به معنای خرید و نگهداری ارز دیجیتال با انتظار افزایش قیمت آن در آینده است. در این استراتژی، سرمایه‌گذاران ارز دیجیتال را به‌عنوان یک دارایی بلندمدت خریداری می‌کنند و امیدوارند که در طول زمان قیمت آن افزایش یابد تا با فروش آن به سود برسند.
معامله لانگ معمولاً بر پایه تحلیل بنیادی و تکنیکال انجام می‌شود. تحلیل بنیادی شامل بررسی عوامل مؤثر بر قیمت ارز دیجیتال، مانند فعالیت توسعه‌دهندگان، همکاری با شرکای تجاری، اخبار و رویدادهای مرتبط و وضعیت اقتصادی عمومی می‌شود. تحلیل تکنیکال نیز بر اساس الگوها و شاخص‌های نموداری قیمت ارزهای دیجیتال صورت می‌گیرد.
استراتژی معامله لانگ در ارزهای دیجیتال برای سرمایه‌گذارانی مناسب است که به دنبال سرمایه‌گذاری در بلندمدت هستند و اعتقاد دارند که بازار ارزهای دیجیتال در آینده رشد خواهد کرد؛ اما باید توجه داشت که بازار ارزهای دیجیتال بسیار پویا و قابل‌تغییر است و ریسک‌هایی مانند نوسانات قیمت بالا و عدم پیش‌بینی قاطعانه در آینده وجود دارد.
مزایای معامله لانگ
پتانسیل سود بالا و حفاظت در برابر نوسانات بازار
ارزهای دیجیتال، به‌خصوص ارزهای معتبر و معروف مانند بیت‌کوین و اتریوم، در طول زمان قابلیت رشد قابل‌توجهی داشته‌اند. این ویژگی به سرمایه‌گذاران امکان می‌دهد تا با خرید و نگهداری بلندمدت ارزهای دیجیتال، سود قابل‌توجهی به دست آورند.
همچنین، معاملات لانگ می‌توانند به عنوان یک ابزار حفاظتی در برابر نوسانات بازار عمل کنند. با خرید دارایی به صورت لانگ، سرمایه‌گذاران می‌توانند از نوسانات و حرکت‌های ناگهانی بازار در امان باشند.
سازگاری با روند رشد بازار
معاملات لانگ به ویژه در شرایطی که بازار در مسیر رشد و تقاضا قرار دارد، به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد که به بهترین نحو از روند صعودی بازار بهره‌مند شوند. همچنین، با شرکت در معاملات لانگ، سرمایه‌گذاران به طور فعال در توسعه و رشد اقتصادی مشارکت می‌کنند. این نوع معاملات می‌تواند به توسعه کسب و کارها و ایجاد اشتغال کمک کند.
معایب معامله لانگ
احتمال نوسانات طولانی‌مدت
در صورتی که بازار به مدتی طولانی در حال نوسان باشد و رو به رشد یا کاهش مستمر نباشد، سرمایه‌گذاران ممکن است به دلیل نوسانات طولانی‌مدت در شرایط سخت قرار گیرند و سود کمتری کسب کنند. همچنین، در بازارهای متراکم، خروج از معاملات لانگ ممکن است مشکل باشد و فرصت بهینه برای فروش دارایی ممکن است ایجاد نشود.
گزینه‌های محدود
پوزیشن لانگ موفقیت را تضمین نمی‌کند، بنابراین پوزیشن لانگ یک سرمایه‌گذار ممکن است قبل از حاصل کردن سود، منقضی شود. در قراردادهای طولانی مدت، کاهش قیمت بازار باعث زیان می‌شود. این به دلیل این است که دارنده هیچ گزینه‌ای جز خرید کالا به قیمت توافق‌شده، که بالاتر از ارزش بازار کنونی است، ندارد.
هنگام خرید سهام وقتی که در پوزیشن لانگ هستید، امکان پیش‌بینی زمان فروش در بازار وجود ندارد. بنابراین، اگر مجبور به فروش در یک بازار خرسی باشید، ممکن است با زیان مواجه شوید.
به عنوان سرمایه‌گذار، مهم است که با دقت مزایا و معایب معاملات لانگ را ارزیابی کرده و استراتژی‌های مناسب برای مدیریت ریسک‌ها و حفظ سود را در نظر بگیرید.
معامله شورت (short) چیست؟
معامله شورت (Short) در ارزهای دیجیتال به معنای فروش ارز باهدف خرید آن در آینده با قیمت پایین‌تر است. در واقع، شما ارزی را که ندارید را به قیمت فعلی می‌فروشید و در انتظار قیمتی پایین‌تر می‌مانید تا آن ارز را خریداری کنید و به فروشنده ارز بازگردانید. اگر قیمت ارز کاهش یابد، شما تفاضل قیمت فروش و قیمت خرید را به‌عنوان سود دریافت می‌کنید.
برای ورود به معامله شورت، شما ابتدا ارز موردنظر را از قبل به قیمت بازار به شکل قراردادی (به‌عنوان‌مثال، با استفاده از کانترکت‌های معاملاتی فروش ارز) به فروش برسانید. سپس در صورت کاهش قیمت، می‌توانید آن را با قیمت پایین‌تر خریداری کنید و کسب سود کنید.
برای مثال، فرض کنید قصد دارید بر روی ارز X معامله شورت بکنید. شما از صرافی معتبری که امکان معامله شورت را فراهم می‌کند، ارز X را به قیمت فعلی به دیگران می‌فروشید. این به این معنی است که شما ارز X را در اختیار ندارید. سپس، در انتظار قیمتی پایین‌تر می‌مانید.
اگر قیمت ارز X کاهش یابد، شما می‌توانید با قیمت پایین‌تری آن را خریداری کنید و به صرافی بازگردانید. تفاضل قیمت فروش و قیمت خرید، سود شماست. بااین‌حال، اگر قیمت ارز X افزایش یابد، ممکن است ضرر ببینید، زیرا شما ارز X را به قیمت پایین‌تری فروخته‌اید و باید آن را با قیمت بالاتری خریداری کنید.
مزایا معامله شورت
فروشندگان کوتاه در هر شرایط بازار می‌توانند سود کسب کنند
بطور کلی، سرمایه‌گذارانی که تنها از پوزیشن‌های لانگ استفاده می‌کنند، در دوره‌های ضعف بازار دچار مشکل در گرفتن سود می‌شوند. سرمایه‌گذارانی که همزمان موقعیت‌های شورت و لانگ دارند، حتی در دوران رکود یا فروپاشی بازار نیز سود کسب می‌کنند. افرادی که از پوزیشن‌های شورت استفاده می‌کنند، نیازی به انتظار برای تغییر جهت بازار در دوران نزولی ندارند و می‌توانند با اخذ تصمیمات صحیح در تراکنش‌های خود، هم در زمان نزول و هم در زمان صعود بازار، کسب سود کنند.
با پوزیشن شورت می‌توانید ریسک بیشتری بپذیرید
فروشندگان کوتاه‌مدت می‌توانند در پوزیشن لانگ (خرید) با ریسک بیشتری سرمایه‌گذاری کنند زیرا پوزیشن‌های شورت مانند بیمه در برابر ضرر در موقعیت‌های لانگ عمل می‌کنند. پوزیشن‌های شورت می‌توانند آرامش را درباره موقعیت‌های لانگ برای سرمایه‌گذاران فراهم کنند. اگر پوزیشن‌های شورت نداشته باشید، هرگز احساس راحتی نخواهید کرد.
معایب معامله شورت
خسارت بی‌نهایت
خسارت در یک پوزیشن لانگ به حداکثر ۱۰۰٪ زیان محدود است اما در پوزیشن شورت، این دینامیک برعکس است. اگر یک سهم به صفر برسد، یک فروشنده شورت ۱۰۰٪ سود کسب می‌کند. با این حال، خسارات ممکنه یک فروشنده شورت در نظریه بی‌نهایت است. اگر یک سهم سه برابر یا چهار برابر ارزش گیرد، یک فروشنده شورت ممکن است خسارتی ۲۰۰٪ یا ۳۰۰٪ از اندازه موقعیت اولیه را تجربه کند.
اشتباهات در معامله شورت زیان‌بار‌تر هستند
تمام تاجران و سرمایه‌گذاران اشتباهاتی مرتکب می‌شوند، اما اشتباهات در معامله شورت به نسبت اشتباهات در سرمایه‌گذاری لانگ، به مرور زمان معمولاً زیان‌بار‌تر می‌شوند. اگر یک سرمایه‌گذاری لانگ در قیمت کاهش یابد، ضررش در طول زمان به نسبت دارایی کلی کمتر می‌شود. یک معامله شورت ضرر‌هایی دقیقاً برعکس دارد. به عبارت دیگر، تاجران ممکن است فشار بیشتری را برای اتخاذ تصمیمات احساسی و غیرمنطقی در یک معامله شورت پرضرر تجربه کنند نسبت به یک معامله لانگ.
تفاوت‌های اصلی معامله لانگ و شورت
جهت معامله
در معامله لانگ، شما با خرید یک دارایی انتظار دارید که قیمت آن افزایش یابد تا در آینده بتوانید آن را به قیمت بالاتری بفروشید و سود کسب کنید. در مقابل، در معامله شورت، شما با فروش یک دارایی که در اختیار ندارید، انتظار دارید که قیمت آن کاهش یابد تا در آینده بتوانید آن را با قیمت پایین‌تری خریداری کنید و دریافت سود کنید.
ترتیب مراحل
در معامله لانگ، ابتدا دارایی را خریداری می‌کنید و سپس در آینده می‌فروشید. در معامله شورت، ابتدا دارایی را به‌صورت قراردادی فروش می‌کنید و سپس در آینده آن را با قیمت پایین‌تری خریداری می‌کنید تا صورت قرارداد را تکمیل کنید. این یکی از اصلی ترین تفاوت‌های معاملات لانگ و شورت است که بایستی از آن مطلع باشید.
ریسک پتانسیل
در معامله لانگ، ریسک پتانسیل محدود است. اگر قیمت دارایی کاهش یابد، شما می‌توانید دارایی را نگه دارید تا زمانی که قیمت ارتقا یابد. در مقابل، در معامله شورت، ریسک پتانسیل نامحدود است. قیمت دارایی ممکن است به طور نامحدود افزایش یابد و شما مجبور به خرید دارایی با قیمت بالاتر باشید تا صورت قرارداد را تکمیل کنید.
نتیجه‌گیری
در این مقاله، تفاوت‌های اساسی بین معامله لانگ و شورت در بازارهای مالی را بررسی کردیم. معامله لانگ به معنای خرید دارایی با امید به افزایش قیمت آن در آینده است. در این استراتژی، سرمایه‌گذاران در حالتی قرار می‌گیرند که اموال را بخرند و آنها را به قیمت بالاتری بفروشند.
معامله شورت به معنای فروش دارایی با امید به کاهش قیمت آن در آینده است. در این استراتژی، سرمایه‌گذاران در حالتی قرار می‌گیرند که اموال را بفروشند و آنها را به قیمت پایین‌تری بخرند. معامله لانگ در شرایطی که قیمت دارایی رشد کند، منجر به سوددهی می‌شود. در مقابل، معامله شورت در شرایطی که قیمت دارایی کاهش یابد، منجر به سوددهی می‌شود.
باتوجه‌به تفاوت‌هایی که در این مقاله بررسی شد، انتخاب استراتژی مناسب برای معاملات شما به شرایط بازار، هدف‌های سرمایه‌گذاری و تجربه شما بستگی دارد. مهم‌ترین نکته این است که قبل از هر گونه تصمیم‌گیری، بادقت تحقیق کنید و بازار را به‌خوبی بشناسید تا از ریسک‌ها و فرصت‌های موجود آگاهی کاملی داشته باشید.
